公司2024年上半年实现营收34.31亿元，同比增长14.15%；归属于母公司的净利润为2.29亿元，同比增长10.04%。其中，2024年第二季度营收16.35亿元，同比增长10.33%；净利润0.99亿元，同比增长16.76%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），分红比例高达38.72%。 从业务板块来看，珠宝业务表现突出，带动整体增长。2024年上半年，珠宝板块收入达32.78亿元，同比增长17.43%，毛利率为22.35%，较上年同期略降1.87个百分点。时尚珠宝和传统黄金收入分别为16.54亿元和14.77亿元，同比分别增长5.97%和31.37%。皮具业务则承压，收入下降25.80%，为1.50亿元，但毛利率依然保持较高水平。品牌授权及服务费收入实现41.00%的高速增长。 公司通过加盟模式加快市场扩张步伐，截至2024年上半年，珠宝门店总数达到1451家，加盟门店净增69家，开店速度超过预期，品牌影响力进一步提升。虽然整体毛利率和销售费用率有所下降，但净利率保持稳定。展望未来，公司2024-2026年归母净利润预期分别为3.85亿、4.68亿和5.38亿元，维持“增持”评级，风险主要包括金价波动、门店扩张不及预期及竞争加剧。