8月份轻工制造板块下跌3.15%，表现略优于沪深300指数，个股中约三成实现上涨，明月镜片等五只股票表现较为突出。造纸行业整体保持稳定增长，企业收入和利润双双提升，产量持续上升。原材料方面，废黄板纸价格有所上涨，阔叶浆因新增产能价格回落，包装纸和白纸板价格在低位整理，生活用纸价格小幅回落，但预计9月产品价格将有所上调，市场需求有望逐步恢复。 家居板块受到房地产市场低迷的影响，住宅开工及投资依然疲软，竣工面积下降压力尚存，家具零售增速放缓，短期内消费需求较弱。不过，中央及地方政府不断出台房地产优化政策，家装厨卫以旧换新政策陆续推行，将有效拉动家居消费。当前家居板块估值处于历史低位，随着房地产政策托底及国家对设备更新和消费品升级的支持，板块未来具备较大提升空间。 截至8月底，轻工制造板块整体估值（PE TTM）为21.81倍，处于近十年较低水平。细分子板块家居、文娱轻工等估值更显低迷。建议关注具备林浆纸一体化优势的太阳纸业，以及特种纸企业仙鹤股份、华旺科技。同时，家居龙头企业欧派家居、索菲亚、公牛集团和新兴企业致欧科技、乐歌股份同样值得关注。需警惕房地产、消费需求及原材料价格波动等风险对行业带来的影响。