2024年上半年，公司实现营业收入17.13亿元，同比增长38.24%；归属于母公司净利润1.83亿元，增长近一倍，扣非后净利润1.71亿元，同比增长113.5%。第二季度单季度归母净利润达到1.21亿元，同比和环比分别增长81.86%和96.03%，展现出强劲的盈利能力和增长动力。 从业务结构来看，机房温控表现尤为突出，收入达8.56亿元，同比增长85.91%，主要受益于数据中心散热需求的旺盛和公司市场份额提升。户外机柜温控产品收入稳步增长至7.02亿元，其中储能应用贡献6亿元，增长11%。第二季度毛利率提升至32.13%，同比、环比均有回升，得益于销售组合优化及成本、费用控制的显著成效，推动净利润实现高速增长。 展望未来，公司将继续在数据中心和储能领域发力，电子散热业务亦有望成为新的增长点。基于统一的技术平台，公司多细分领域布局优势明显，具备技术差异化和规模效应。预计2024-2026年归母净利润分别为5.2亿、6.6亿和8.2亿元，维持“增持”评级，但需关注行业竞争、原材料价格波动及液冷技术进展等风险。