2024年上半年，公司实现营业收入22.33亿元，同比增长13.13%；归母净利润亏损0.45亿元，但同比增长87.13%。生猪养殖业务通过降本增效，商品猪出栏量大幅提升，且销售价格回升，成功实现扭亏为盈；然而，受下游市场需求疲软影响，皮革业务销量和收入均有所下降，继续亏损。 公司生猪出栏量达到109.45万头，同比增长24.69%，实现营业收入20.39亿元。生产性生物资产较年初增长21.09%，产能稳步提升。公司持续提高生产效率，养殖业绩明显改善，结合当前猪价走势，预计下半年出栏量和盈利能力有望进一步提升，业绩表现值得期待。 基于生猪价格较好，公司预计2024-2026年营业收入分别增长至66.67亿、79.20亿和87.46亿元，归母净利润预计分别为5.25亿、7.72亿和8.38亿元，利润增长显著。公司业绩有望逐步改善，维持“买入”评级。但需关注原材料价格、畜禽价格波动及重大疫病等风险。