宏观方面，央行进入了货币政策的新时代。根据二季度货币政策执行报告，针对当前国际和国内经济金融形势，央行判断中国货币政策已进入“顺风”的逆周期阶段。随着美联储9月降息基本确定，中国货币政策空间进一步打开，自主性提升。年内MLF到期量较大，加上政府债务融资进入高峰期，释放中长期流动性仍有必要，预计降准可能在25-50个基点，短期内7天OMO利率和LPR也有调降空间。 策略层面来看，9月投资组合应聚焦政策助力，积极应对市场波动。随着外围不确定因素逐渐消除和中报披露接近尾声，投资者观望情绪减弱，风险偏好有望提升，市场波动性增加，四季度A股行情将逐渐明朗。当前A股估值处于底部，跌幅受限，具备较高性价比。政策是市场复苏的关键催化剂，投资者需耐心等待政策加码带来的信心回暖。 综上，9月投资建议重点关注政策扶持下的成长型价值股。具体而言，可以布局电力、军工、传媒及机械等行业中的价值板块。这些板块不仅受益于宽松货币政策和财政刺激，还具备较强的基本面支撑，有望在波动中实现稳健收益。未来市场机会与风险并存，需灵活调整组合配置。