2024年上半年，公司实现收入9.25亿元，同比增长13.9%；归属于母公司的净利润达2.50亿元，同比增长50.4%，业绩基本符合预期。第二季度收入和净利润分别环比增长2.7%和6.3%，显示出持续稳定的增长态势。客流量方面，起降架次和旅客吞吐量恢复到2019年同期的98%和100%，为收入增长提供了有力支撑。 成本方面，公司营业成本同比增长10.85%，增速略低于收入增长，保持相对稳定。同时，其他收益和公允价值变动收益明显提升，分别达4365万元和1985万元，主要得益于政府补助和未到期理财产品的增加，助推整体业绩改善。7月份运营数据延续上半年平稳恢复趋势，厦门翔安机场建设也在加速推进，工程预计2025年底基本完成，未来有望对公司业务产生积极影响。 公司维持2024年和2025年盈利预测分别为4.97亿元和5.20亿元，当前股价对应2024年市盈率为10.6倍。基于历史平均水平，目标价定为15.0元，具有约18%的上涨空间，评级维持中性。需关注经营恢复情况、新机场投产带来的不确定性等风险因素，若经营或成本控制超预期则可能带来上行机会。