建议关注轨交设备、火箭卫星产业链。中国中车公告3-6月签订合同金额约436亿元，交通运输部等十三部门印发的《交通运输大规模设备更新行动方案》明确提出加快老旧机车淘汰，支持新能源机车更新。铁路运量增速保持高位，交通运输设备更新政策将进一步推动轨交板块的业绩提升趋势显现。 中国电信集团下发文件设立天通卫星科技有限公司，三大运营商已全面切入卫星互联网赛道，拥有资金实力和技术积累，可以促进卫星互联网技术研发创新，推动产业技术进步，构建天地一体化的网络服务体系。建议继续关注火箭和卫星行业及产业链相关公司。 本周机械装备板块下跌1.69%，国防军工板块下跌2.39%，跑输上证指数和沪深300指数。重点公司动态包括海兰信中标项目、晶盛机电终止分拆子公司上市、北方导航控股子公司调入创新层。产业要闻包括国家电网特高压项目招标、上海人工智能企业规模超3800亿元。建议关注轨交设备、火箭及卫星行业投资机会，风险提示包括投资不及预期和商业航天发展进程不及预期。