2023年通信板块整体业绩稳步增长，并在2024年第一季度实现盈利能力提升。细分领域如IDC、光模块、ICT设备等受益于人工智能需求增长，业绩表现良好。公募基金、北上资金持仓比例明显提升，尤其重仓光模块和运营商板块。目前通信板块估值依然低位，减持规模大幅减少，大股东质押风险总体可控，建议密切关注。 通信板块2023年业绩稳定增长，各领域综合表现良好。包括电信运营商、IDC、光模块等板块实现稳定增长，且2024年第一季度光模块表现依旧优异。公募基金和北上资金加大了通信板块的持仓比例，通信指数动态PE仍处于低位，整体看来各细分领域的估值相对较低。 减持规模明显减少，大股东质押风险总体可控。通信板块上市公司在二级市场减持规模大幅下降，预计未来减持数量和市值会保持在较低水平。风险提示包括国际环境变化、市场竞争加剧、汇率波动、运营商资本开支不及预期、5G、人工智能、云计算等发展不及预期。