根据公司发布的2023年和2024年一季度业绩报告显示，公司在2023年实现了153.42亿元的营业收入，同比减少了4.6％，而归母净利润则增加了8.27％，达到了33.01亿元。2024年一季度，公司营业收入为36.58亿元，同比减少了1.53％，但归母净利润增加了9.77％，达到了7.8亿元。 在煤炭业务方面，公司表现出了韧性。2023年，公司煤炭业务收入为149亿元，同比下降4.9％，而2024年一季度煤炭业务收入为35.5亿元，同比下降2.9％，环比下降了10.9％。产销方面，2023年公司煤炭产销量分别为3469万吨和3010万吨，同比增长了5.8％和10.2％；2024年一季度产销量为845万吨和695万吨，同比分别下降了0.9％和0.6％，环比下降了8.8％和12.6％。 考虑到2024年煤炭价格下跌的影响，投资建议下调公司盈利预测。预计2024年至2026年，公司归母净利分别为35亿元、37亿元和39亿元，对应PE为7.1倍、6.7倍和6.3倍。尽管存在资产注入不及预期、煤炭价格大幅下跌和产销量下滑等风险，但仍维持“买入”评级。