2024年，中国电信运营商预计将大量投入使用智能算力中心。这也是电信运营商在数字基础设施建设过程中的重点发力方向。虽然电信运营商总体的资本开支预计会下降，但他们仍将加大算力相关资本开支。例如，中国移动计划资本开支475亿元，同比增长21.5%；而中国电信的产业数字化计划资本开支370亿元，相比去年同期增长4.1%。鉴于美国多次加强对AI芯片和相关工具的出口管制措施，建议投资者关注国产算力产业链。 在过去一段时间内，通信板块相对表现良好。通信（申万）指数仅下跌1.28%，但赢过沪深300指数1.30%。在31个一级行业中，它在第11位。二级子行业（申万）中，通信服务下跌3.51%，通信设备下跌0.08%。 投资组合的建议包括新易盛、中际旭创、天孚通信、工业富联、中国移动、中国电信、中国联通和亿联网络。为了获得更多的投资机会，应该关注云计算（如中际旭创、天孚通信、新易盛等）、运营商（如中国移动、中国电信和中国联通）、工业互联网（如宝信软件、三旺通信、映翰通等）、军工通信与卫星（如盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）和智能网联车（如广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信和美格智能）等领域。但请注意，这些投资机会存在着国际环境变化、人工智能发展不及预期等风险。