公司前三季度实现收入28.71亿元，同比增长1.95%；归母净利润为7.15亿元，同比增长3.34%。但是，公司在3Q23实现收入9亿元，同比减少14.59%。这一数据略低于市场预期，因为公司收入增速出现了短期的承压。然而，公司薄膜电容规模在全球范围内处于领先地位。 在短期内，公司收入端受到了压力，因为它专注于新能源类需求的下游市场。然而，在新能源市场中，该公司能够以其耐高压、高可靠性、长寿命和频率特性优异等独特优势跻身于前列。因此，该公司具有增长潜力，并能作为新能源市场的主要驱动力。 新能源市场将是薄膜电容行业增长的主要驱动力，该公司在这方面具有领先优势。虽然在传统的家电和照明市场中的需求走势相对平稳，但在光伏风电等新市场中，该公司将获得增长机会。考虑到行业需求情况，我们下调了23-24年归母净利润预期，但新增预测25年归净利润14.05亿元，对应24PE 19x。我们依然维持增持评级。风险提示包括原材料涨价风险、新能源车出货量或光伏装机量不及预期等。