好未来在FY2024Q1（截止2023 年5 月31 日的3 个月）的营收增速超过30%，走出“双减”政策影响，积极探索新的业务模式。公司新业务逐渐得到市场认可，尤其是素质教育的业务模式和学习机产品。截止Q1，公司递延收入同比增长70.5%，主要原因是公司素质类课程模式得到验证，学习中心数量提升，学习机销售带来的递延收入增长。公司现金储备充足，股票回购计划延长至2024 年4 月30 日，回购总金额可达7.374 亿美元。 好未来在新业务探索方面取得了不小的进展，尤其是素质教育和学习机产品的推出得到认可。公司递延收入同比增长70.5%，显示市场需求旺盛，学生人数增加，学习机销售带动业绩增长。同时，公司现金储备充足，股票回购计划也有所延长。虽然民办教育政策变动和新业务开展不及预期是潜在的风险，但我们维持公司“增持”的评级，目标价为8.3美元。 好未来正在转型，市场上提供类似优质学习服务的公司仍然非常有限。公司在新业务探索方面取得了进展，在递延收入和学生人数上表现优异，现金储备充足。尽管民办教育政策变动和新业务开展不及预期是潜在的风险，但我们相信公司的盈利能力有望逐渐改善。我们维持公司“增持”的评级，目标价为8.3美元。 好未来在新业务探索方面有所进展，市场需求旺盛，学习中心数量增加，学生人数增加，学习机销售带动业绩增长。公司现金储备充足，股票回购计划延长至2024 年4 月30 日。尽管民办教育政策变动和新业务开展不及预期是潜在的风险，但我们相信公司的盈利能力有望逐渐改善。我们维持公司“增持”的评级，目标价为8.3美元。