中国两会强调了核心技术攻坚和国企改革，这为自主可控和国企价值重估提供了投资机会。今年政府工作报告提出将扩大内需与深化供给侧结构性改革有机结合起来。政府投资和政策激励将有效带动全社会投资，其中地方政府专项债券的安排将有助于基建和制造业投资的发展。另外，传统产业改造和升级以及战略性新兴产业的培育和壮大也将成为投资重点。机械设备领域的数控机床、刀具和机器人等将具备较强的投资机会。国有企业治理水平和资源配置效率的提高也将推动国有企业估值回到合理区间。 2月挖机销量的边际改善预示着设备需求有望持续复苏。2023年1-2月，我国销售了31893台挖掘机，同比下降20.4%。社融数据显示，2月我国社融继续超预期，企业中长期贷款增加1.11万亿元，同比多增6048亿元。基建和制造业融资需求的保持强劲态势，以及项目开工情况的逐步好转，将带动设备需求持续复苏。随着我国疫情影响的基本消除，基建投资保持稳定增长，房地产政策的拐点“三支箭”也有望提振供需两端。预计2023年，国内挖机销量将持平或微降，出口将继续保持增长。 国资委启动了国有企业对标世界一流企业价值创造行动。在这个行动中，国有企业应该着重改革攻坚，包括提质增效稳增长、实施创新驱动、产业优化升级和服务大局等方面。这将有助于国有企业提高核心竞争力，进一步推进新型工业化和参建“一带一路”等战略支撑作用。投资建议包括持续看好制造强国和供应链安全趋势下高端装备进口替代以及双碳趋势下新能源装备领域的投资机会。建议关注机械设备领域的数控机床、刀具、机器人和半导体设备等，以及新能源领域的光伏设备、风电设备、核电设备和储能设备等。同时，新能源汽车带动的汽车供应链变革下的设备投资也值得关注。风险提示包括制造业投资低于预期和政策支持力度低于预期的风险。