禾望电气发布了2024年年度报告，公司实现营业收入37.33亿元，同比微降0.50%；归属于母公司净利润为4.41亿元，同比下降12.28%。扣非净利润为3.97亿元，同比减少5.76%。尽管全年业绩有所下滑，但第四季度表现显著回升，营收达到14.22亿元，同比增长25.05%，净利润1.87亿元，同比大幅增长85.86%，主要得益于风电业务的稳健扩展和海外市场突破。 公司新能源电控业务是收入的核心支柱，涵盖中小功率至兆瓦级变流器，广泛应用于风电、光伏及氢能等领域。2024年该业务收入为28.6亿元，占总营收的76.6%，同比下降4.79%。海外市场表现亮眼，收入同比增长122.74%，达到2.59亿元，海外风电业务实现批量发货，推动公司全球化布局不断深化。 未来，公司聚焦数据中心电源等特种电源系统的研发与应用，着力推动创新产品的市场化。预计2025至2027年，公司营业收入将分别达到45.97亿元、55.64亿元和66.32亿元，EPS分别为1.4元、1.61元和1.91元。综合看好其技术优势和市场前景，首次给予“买入”评级，但需警惕原材料价格上涨及行业竞争加剧等风险。