海尔智家发布2024年年度报告，实现营业收入2859.81亿元，同比增长4.29%；归母净利润187.41亿元，同比增长12.92%。利润增速显著快于收入增长，得益于高端化战略和数字化转型推动。公司第四季度单季营收830.1亿元，同比增长9.9%，但归母净利润仅增长4.0%，主要因年末计提存货减值和汇率波动所致。拟每10股派现9.65元，分红总额近90亿元，分红率48.01%；同时计划回购10-20亿元股份，支持员工持股计划。 公司国内市场表现强劲，受益于家电以旧换新政策推动，第四季度国内家电收入增长超过10%。统帅品牌以性价比优势配合政府补贴，销售表现良好；高端品牌卡萨帝收入增长超30%。通过套系化产品整合家电与家居服务，智慧场景溢价持续提升，已服务超过54万家庭。海外市场表现同样出色，调整口径下海外营收达1429亿元，同比增长5.3%，东南亚、南亚及中东非地区实现快速增长，完成关键并购项目，深化全球供应链本地化。 全年毛利率和净利率进一步提升，分别达到27.8%和6.55%。第四季度毛利率同比上涨1.3个百分点，但净利率略降，主要受海外利率和汇率波动带来财务费用增加影响。展望未来，预计2025-2027年营业收入将分别达到2993亿至3304亿元，净利润保持稳健增长，整体维持“买入”评级。需关注原材料价格及汇率波动等潜在风险可能影响业绩表现。