缅甸近日发生7.9级强震，可能对当地锑矿的生产和冶炼厂的投产进度造成影响。缅甸锑矿产量占全球约4.5%，我国2024年进口该地锑矿8358实物吨，且部分泰国锑矿实为缅甸出产。强震或导致矿区生产停滞及运输受阻，进一步加剧供应紧张。 冶炼端方面，锑内外价差较大，促使东南亚地区新建冶炼厂。然而此次强震不仅影响矿端，也有可能延缓冶炼厂的建设和投产，影响产业链整体运行。综合来看，随着外矿进口受阻和极地黄金锑矿减产，锑行业供应压力加剧，此次地震成为供给脆弱性的最新体现。 此外，钼市场需求依然强劲。2024年国内钼铁钢招标量预计达14.66万吨，同比增长13.8%。中国制造业转型升级推动钼材料需求提升，钼在产业合金化过程中逐渐替代镍，供给相对紧张，未来钼价走势仍然乐观。