2024年，公司实现营业收入224.3亿元，同比增长5.3%；归属于母公司净利润22.4亿元，同比增长3%。第四季度营业收入59.1亿元，较去年同期略微下降0.4%，归母净利润8.1亿元，同比下降0.7%。整体业绩保持稳健，扣非净利润也基本持平。 从地区来看，公司国内市场收入149.3亿元，同比下降1.2%，主要因国内小家电市场需求疲软所致；而海外业务收入75亿元，同比增长33.5%，显著带动整体业绩增长。此外，公司毛利率略降至24.7%，与外销业务占比提升有关。费用控制得当，整体费用率下降1.1个百分点，归母净利率保持在10%左右。公司现金分红力度较大，分红率高达99.7%。 展望未来，公司作为国内厨房小家电的龙头，品牌和产品竞争力持续增强。预计2025至2027年每股收益分别为3.0元、3.2元和3.4元，当前股价对应市盈率为19倍至17倍，维持“增持”评级。但需关注汇率波动、市场竞争加剧及需求不及预期等风险。