港股市场迎来内外流动性共振与科技估值重塑的双重推动。美国“例外论”的弱化带动美元流动性外溢，加之中国房地产周期内的冗余资金通过多渠道流入港股，形成了强有力的资金“蓄水池”，推动港股整体水位上升。 在科技板块，AI革命正深刻重构核心资产逻辑。云计算厂商不断加大资本支出，推动算力链条的确定性发展，代表企业如中芯国际、腾讯和阿里巴巴等。参照美股三阶段行情，投资重点逐步转向业绩具备验证基础的AI应用端，增强港股科技板块的竞争力和估值支撑。 具体标的方面，广联达专注数字建筑工程全生命周期，预计2025-2027年营收和利润稳步提升，维持“买入”评级。医脉通借助AI工具赋能创新应用，业绩加速增长，未来三年营收和净利润增速均超29%，同样获得“买入”评级。和黄医药肿瘤产品表现超预期，手持充足现金，多项催化剂助力业绩增长，也维持“买入”评级。但需警惕行业竞争和业务风险。