睿创微纳（688002）深耕非制冷红外领域，拥有从芯片到整机的完整产业链布局，同时积极拓展微波和激光多维感知技术，推动产品创新与升级。公司凭借技术优势和市场开拓，实现了营收和净利润的稳步增长，归母净利润自2019年的2.02亿元提升至2023年的4.96亿元，年复合增长率达到25.15%。 基于红外主业优势，睿创微纳加快布局军民两用市场，拓展车载产品和低空通信领域，推动智能驾驶和无人机等前沿应用的发展，具备广阔的成长空间。预计2024至2026年归母净利润分别达到6.10亿元、8.86亿元和10.76亿元，同比增长率持续保持在23%以上，未来增长前景被看好。 公司当前估值较同行业可比企业更具吸引力，给予“买入”评级。需关注的风险包括技术研发进展、海外市场拓展以及微波业务推进等方面的不确定性。整体来看，睿创微纳凭借多维技术布局和市场拓展，具备良好的长期发展潜力。