近日，南下资金流入A股的势头显著增强，市场风格由防守向进攻转变，投资者风险偏好明显提升。与此同时，国内房地产市场面临新房销售增速放缓的压力，但乘用车销售景气度仍保持延续态势，显示消费复苏具有一定韧性。此外，汽车行业智能化进程加快，油电技术协同发展推动产业升级，产业链相关企业有望持续受益。 在科技领域，GTC 2025大会聚焦Agentic AI新时代，智能技术创新驱动行业迈向新阶段。石油和公用事业行业方面，石化行业数据显示运行平稳，用电需求增速放缓，但风电发电量增长迅速，新能源替代趋势明显。机器人领域的商业化量产提速，Figure公司推出的人形机器人BotQ进一步推动行业发展。 个股方面，药明康德持续获得大量订单，多肽业务实现快速增长。海外市场，中国旭阳集团氢能产业步入发展快车道，焦炭价格有望回暖。医疗健康领域，美丽田园医疗通过“双美双保健”模式不断扩张版图，而JS环球生活短期业绩承压，后续修复值得期待。整体来看，市场资金流动与产业转型为A股带来新的投资机会。