近期国内两会整体符合市场预期，财政预算增量约为2.4万亿元，较去年有所提升。尽管新兴经济表现亮眼，但传统经济依然占据主导，整体经济运行仍显疲弱，显示国内政策仍需加强发力以促进经济复苏。 房地产市场方面，一线城市新房销售量持续高于去年同期，表现相对稳健；二三线城市则仅略微领先去年，且新房销售受季节性影响回落。二手房价格方面，一线城市挂牌价保持稳定，二三线则呈现下跌趋势，未来焦点在于一线城市是否能延续当前良好态势。 国际方面，美国非农数据走弱加剧了衰退担忧，德国计划修宪，扩大国防和基础设施投入，推动德债收益率大幅上升，美德利差缩小，美元指数显著走低。基于欧洲积极财政政策和美国经济承压，美元指数未来呈现偏弱趋势，但人民币升值幅度有限。风险因素包括美国经济超预期强劲及国内经济超预期疲软。