上周两会落幕后，促进内需的政策表述持续加强，市场对相关政策的预期逐步提升。本周政策兑现主要集中在生育支持方面，如呼和浩特市推出的育儿补贴政策，显示出政府推动消费的决心。尽管基本面依然处于底部，但随着整体市场估值回升，科技板块出现高位滞涨迹象，资金逐渐流向食品饮料等顺周期板块，头部企业估值持续修复。 具体来看，白酒板块进入淡季，企业主打品牌价格稳定，消费者信心改善推动市场预期和估值回归；啤酒板块则逐渐进入旺季，低估值吸引配置关注。大众品方面，生育支持政策有望在更多省份推广，乳制品板块将持续受益，零食板块因前期基数较高近期回调，存在错杀买入机会。此外，渠道改革红利仍在释放，推动相关板块活跃。 行业方面，呼和浩特市育儿补贴政策引发消费热潮，刺激相关板块上涨。飞天整箱价格回落至2240元/瓶，散装飞天价格维持在2210元/瓶，五粮液八代普五价格稳定。需关注宏观经济增速放缓、行业竞争加剧及食品安全等风险因素，可能对行业带来一定影响。