节后水泥市场逐步回暖，但停窑情况仍较突出，行业供需偏紧。2月水泥价格先跌后涨，整体跌幅超涨幅；预计3月随着北方熟料线复产和小阳春需求带动，水泥价格将小幅回升。消费建材方面，2月因假期需求停滞，节后家装市场逐步恢复，存量市场和旧改工程成为主要拉动点，商品房销售改善将推动家装翻新需求增长。 玻璃纤维需求表现良好，电子纱订单充足，价格于2月底整体上扬。节后粗纱需求也超预期，预计未来价格稳中有升。相比之下，浮法玻璃需求依旧疲软，终端工程进展缓慢，库存压力加大。尽管2月产能有所缩减，但假期造成的需求停滞使库存继续累积，短期价格或呈现稳中趋弱态势。 投资方面，建议关注消费建材领域龙头企业如北新建材、伟星新材等；水泥板块看好华新水泥、上峰水泥，关注海螺水泥；玻璃纤维龙头中国巨石有望率先受益需求回暖；玻璃板块可关注产能缩减及供需改善的旗滨集团。需注意原材料价格波动、需求不及预期及新增产能超预期等风险。