公司加快产品迭代与品类扩充，涵盖LCD显示驱动芯片（LCD DDIC）、触控显示整合驱动芯片（TDDI）及OLED显示驱动芯片（OLED DDIC）三大主流技术领域。手机TDDI高刷新率及qHD市场份额持续扩大，平板TDDI预计今年实现规模放量，工控类新品上半年推出，AMOLED产品将在下半年开始贡献收入。随着高毛利新产品出货增加，公司整体毛利率有望稳步提升。 电子价签驱动芯片市场快速增长，公司技术优势明显，尤其在四色电子价签领域市场份额已达到80%。四色电子价签支持多次程式代码烧录，提高了客户开发灵活性并降低量产风险。面对市场向四色向六色新产品升级的趋势，公司积极布局六色电子价签技术，凭借领先的技术实力和供应链规模优势，推动营收持续增长。 我们预计公司2024至2026年收入分别达21.0亿、30.0亿和40.1亿元，归母净利润分别为2.7亿、3.9亿和5.3亿元，维持“买入”评级。需关注核心技术人才流失、市场复苏不及预期、竞争加剧、研发创新不足及客户导入进展等风险因素。