过去五个交易日（3月3日至7日），沪深300指数上涨1.39%，建材板块（中信分类）涨幅达2.52%，所有板块均实现正收益。个股表现方面，立方数科领涨，涨幅高达24.1%；四川双马、松发股份、西大门和英洛华等个股涨幅也均超过10%。我们重点推荐的水泥及涂料龙头如中材科技、西部水泥、三棵树、华新水泥、海螺水泥和濮耐股份表现稳健，涨幅均在1.4%以上。 根据Wind数据，3月1日至7日，30个大中城市的商品房销售面积同比增长18.9%。3月5日，国务院总理李强在全国人大会议上指出，房地产和股市工作将坚持“稳”的原则，提出优化和创新结构性货币政策工具，推动房地产市场止跌回稳。2025年将继续实施适度宽松的货币政策，并因城施策调减限制措施，重点促进楼市和股市的健康发展。 基建和地产政策继续稳中求进，资金保障更充足，实物工作量的增加有望推动建材需求增长。螺纹钢开工率和水泥发货率环比回升，市场迎来淡季向旺季过渡期。江浙沪水泥多次提价，涂料头部企业亦持续涨价，反映供给格局优化和利润率提升趋势。综合来看，建议持续关注水泥和涂料龙头股，重点推荐中材科技、西部水泥、三棵树等优质标的。风险方面需警惕基建、地产需求下滑及相关坏账风险。