近一周内，申万汽车指数上涨3%，汽车零部件指数涨幅达5%，表现优于万得全A指数。新能源整车和商用车指数分别上涨2%和1%，但相较全A指数略显逊色。过去一个月，行业内表现突出的是美力科技、银轮股份等企业，而江淮汽车、春风动力等则呈现下跌趋势。 二月份，全国乘用车零售139.7万辆，同比增长26%，但环比下降22%。新能源车零售72万辆，同比增长85%，环比微跌3%。重卡销量达到8万辆，环比和同比均实现双增长。汽车电机企业积极拓展人形机器人领域，德昌电机控股和恒帅股份在此方向布局显著；吉利发布新智驾产品体系，提升安全与智驾平权。 投资方面，Robotaxi市场逐渐成熟，自动驾驶技术加速变现，推荐具备大模型能力的整车企业和兼具产业升级及国产替代优势的零部件企业，如小鹏汽车、伯特利、耐世特等。同时，海外市场门槛提升，但拥有绝对实力和战略合作的企业如比亚迪、零跑汽车仍具备良好发展前景。需警惕经济不及预期及原材料价格波动带来的风险。