公司近日发布重大资产重组方案，拟以8.3亿元收购欧易生物63.21%的股权，其中5.73亿元通过定增股份支付，2.56亿元现金支付，同时募集2.69亿元配套资金。收购尚未完成，暂不考虑并入欧易生物后的业绩变化，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.24亿、1.54亿和1.94亿元，对应每股收益为0.74元、0.92元和1.15元。目前股价对应市盈率为33.8倍至21.7倍，资产重组有望带来协同效应，维持“买入”评级。 欧易生物近年来增长稳健，2022年至2024年前三季度收入分别为2.68亿、3.08亿和2.68亿元，净利润从2022年亏损转为2023年和2024年盈利。管理层承诺2025-2027年累计净利润不低于2.7亿元，股份支付部分设有12个月锁定期，且原股东和管理层仍持有剩余37%的股权，实现利益绑定与管理层稳定。 此次交易估值合理，有望提升公司每股收益。按照2024年预计净利润估算，欧易生物收购市盈率约24倍，未来利润增长带来的估值空间更大。结合AI与医疗领域的研发优势，双方协同将推动技术提升和业务扩展，打开新的发展空间。但需注意出生率下降、产品价格波动及重组不确定性等风险。