2025年3月7日，公司发布公告称，根据相关条款，其“广大转债”转股价格将由原先的32.96元/股向下修正至21.20元/股，此举源于截至2月18日公司股票连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价低于转股价格85%的规定触发调整。此次转股价格下修并伴随转股停牌，体现了债券价格调整机制的灵活性。 从经营角度来看，公司下游风电行业景气度有望超预期提升，同时引入了多个大客户，助力业绩持续改善。风电齿轮箱零部件业务竞争格局良好，盈利能力突出，加之下游客户渠道的多点突破，行业新增装机量的增长将带动铸件价格回升，推动铸件业务修复并促进锻造主轴业务放量。此外，公司加速扩展铸钢件等相关业务，进一步提升业绩增量和市场份额。 基于债务水平下降带来的财务费用减少及业务规模效应显现，我们调高公司未来三年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别达到1.2亿元、3.2亿元和4.1亿元，同比增长9%、168%和30%，对应市盈率分别为37.5倍、14.0倍和10.8倍。综合来看，公司仍具较强投资价值，维持“买入”评级，但需关注风电行业发展放缓、市场竞争加剧、原材料价格波动及产能投放进度等风险因素。