投资要点显示，2025年春节期间，公司销售表现较为领先，积极控制市场节奏并稳固价格体系。开系和V系产品均实现增长，尤其是V3开瓶数据显著提升。公司通过暂停部分产品订单，控制供货量，维护渠道价格，确保市场秩序稳定。 在市场布局方面，公司2024年在省内实现全区域、全品类增长，省外市场如安徽、山东销售额突破亿元。2025年，公司计划深化省内下沉策略，推动多价位产品实现份额提升，同时通过“四级市场”方案加快省外市场分级突破，提供专项支持促进销量增长。 展望未来，公司收入预计保持稳健增长，2024-2026年营业收入分别达117.61亿、127.04亿和133.65亿元，年复合增长率约9.4%。归母净利润同步提升，预计2026年达41亿元，维持“买入”评级。但需注意省外拓展不及预期、行业竞争加剧及宏观经济波动等风险。