市场表现方面，家用电器（SW）板块在上周上涨了0.2%，位列申万31个一级行业的第24名，表现略逊于沪深300指数，后者上涨了1.23个百分点。从子板块来看，黑色家电、小家电和厨卫电器涨幅明显，分别达到8.81%、4.23%和4.84%，而白色家电、照明设备及家电零部件则出现不同程度的下跌。整体来看，家用电器板块的市盈率为15.6倍，估值处于较低水平，显示市场对该板块的预期较为谨慎。 近期，国务院常务会议由李强主持，专门研究了刺激消费的相关措施。会议强调通过强化品牌引领，推动新型消费的快速发展，特别是促进“人工智能+消费”的融合，积极打造新的消费产品、场景和热点。这为家电行业自身的转型升级提供了政策支持和发展机遇，也有助于刺激市场需求恢复增长。 基于此，建议重点关注家电板块中与“AI+消费”紧密相关的企业。例如，海信电视已接入DeepSeek平台，并支持多版本自由切换，预计将在短期内完成终端升级，实现智能化功能的全面覆盖。同时，扫地机器人作为AI服务机器人的重要细分领域表现突出，科沃斯和石头科技积极投入相关技术研发，推动产品智能交互和动态避障能力提升。AI与家电深度融合，有望提升产品竞争力和用户体验。风险方面，需关注地产行业波动、需求低于预期、行业竞争加剧及政策落实效果等不确定因素。