近期两会召开预计将稳定市场预期，特别是对券商板块具有明显催化作用。政策预期升温有望提升市场情绪，增强投资者对经济前景和资本市场改革的信心，推动资金流入。同时，财政扩张与货币政策协同发力将稳固经济增长预期，为券商创造良好宏观环境，伴随注册制深化和市场多层次完善，券商业务和活跃度将持续提升。 保险板块方面，长端利率回升缓解险企资产配置压力，存款利率下调使储蓄型保险产品竞争力凸显，新单业务有望保持增长。寿险公司的资产负债两端出现边际改善，投资收益和利润有望受益政策与经济复苏双重推动。随着监管政策逐步完善和行业集中度提升，头部险企竞争优势明显增强，分红险产品在未来市场中的地位也进一步提升。 香港市场2月大幅反弹，恒生指数和恒生科技指数表现优异，整体跑赢全球主要指数。港交所发布2024年业绩，受益于市场交投活跃度提升，实现明显恢复，当前股价存在较大预期差。随着中国资产持续重估，市场beta将回归，alpha价值亦将愈加突出，投资机会值得关注。风险仍包括市场波动和盈利预测的不确定性。