“俄乌局势”的变化通过多条宏观传导链条对市场产生影响。首先，在基本面方面，俄乌局势缓和直接促进两国经济活动的恢复，同时带动相关基本面指标的逐步回暖。其次，情绪面由于战争拖延，市场反应趋于平淡，风险偏好提升空间有限。最后，资金面来看，尽管2023年出现资金外流，但随着情绪回稳，资金开始回流，且在美国资金虹吸效应下，欧洲市场配置仍相对偏低。需关注地缘政治升级、美欧经济和政策的潜在变化风险。 极米科技2024年第四季度业绩超预期，利润率显著改善，盈利预测相应上调。公司预计2024年至2026年归母净利润分别为1.22亿元、2.88亿元和3.95亿元，较此前预测大幅提升，净利润同比增幅显著，当前市盈率分别为73倍、31倍和22倍，维持“增持”评级。风险方面主要包括行业竞争加剧、海外拓展不及预期及终端需求疲软。 卫星化学第四季度业绩表现优异，业绩超预期，继续看好公司成长和行业景气度恢复。考虑到丁辛醇新产能投放及丙烯酸酯行业回暖，公司2024年盈利预测上调至60.8亿元，2025-2026年维持65.9亿和89.4亿元，估值保持在11倍至8倍之间，继续给予“买入”评级。需关注项目推进风险、油价及乙烷丙烷价格波动对公司业绩的影响。