计算机行业正迎来DeepSeek引发的深刻变革。基于“低成本技术扩散到高价值场景变现”的主线，建议重点配置具备数据独占性、算法工程化能力和端侧生态优势的核心资产。未来三大重点赛道包括：一是AI Agent产业链，预计2025年成为爆发元年，云计算厂商和行业知识丰富的ISV厂商将实现快速增长；二是高质量数据服务提供商，优质数据集是高效训练AI模型的关键，值得关注数据采集、存储与处理环节的技术供应商；三是端侧AI产业链，借助DeepSeek推动的轻量化模型，端侧AI将迎来新一轮发展周期。 电子领域的AI眼镜产业正逐步规范，进入快速产业化阶段。AI眼镜被期待迎来“iPhone时刻”，AR与AI的融合成为行业必然趋势。根据预测，2025年AI眼镜出货量将达350万副，同比增长130%，2030年有望激增至9000万副。相较于手机和VR设备，AR眼镜可全天佩戴且不影响生活，实现计算设备隐形化，并且紧贴人体视觉、听觉等重要感官，是大模型应用的理想载体。AR和AI的结合将革新人机交互，提升认知效率和生产力。 军工领域同样感受到DeepSeek冲击波，AI技术助力打造“硅基防线”，提升军工装备智能化水平。重点发展方向涵盖现役装备智能升级，实现战场数据感知、精准打击与协同指挥；发展无人智能装备和人机协同作战能力；推动AI赋能军民融合，涵盖低空作战和卫星应用。AI在军工领域的深度渗透将迅速由点及面扩展，细分赛道增长潜力巨大。