星图测控是一家专注于航天器在轨管理与服务的国家级专精特新“小巨人”企业，主营航天测控管理与数字仿真。2024年前三季度，公司实现营收1.63亿元，同比增长34.34%；归母净利润0.5亿元，同比增长82.10%。随着商业航天和卫星互联网市场的不断扩张，以及募投项目逐步落地，公司盈利和研发实力持续增强，预计2024-2026年归母净利润将稳步增长，给予“增持”评级。 近年来，商业航天进入快速发展期，政策扶持力度加大，火箭重复使用技术提升显著，发射成本不断降低，推动行业加快发展。与此同时，全球低轨卫星互联网星座建设如火如荼，预计2024年全球在轨卫星将达到8000颗，地面测控需求快速增长。航天数字仿真作为重要技术手段，有助于优化航天任务执行，市场前景广阔。 公司具备完善的资质体系和强大的研发实力，拥有完全自主知识产权的洞察者系列产品，技术团队在特种航天领域积累了深厚经验。公司已拓展至民用和商业航天领域，商业航天测控服务中心项目达产后将成为新的增长引擎。需注意收入季节性波动、募投项目推进及业务拓展等风险。