近期军工板块出现下跌走势，北约在罗马尼亚、保加利亚和希腊三国如期举办“坚定飞镖-2025”军演。演习期间，参演部队在希腊沃洛斯附近展开两栖登陆演习，但美国军队并未参与。此外，美国总统特朗普宣布，将大幅增加对印度的军售规模，并计划向印度出售先进的F-35隐形战斗机，体现出美印军事合作进一步加强的趋势。 大国间的博弈日益加剧，成为长期的战略趋势。美国及其盟友正逐步将国防战略重心转向印太地区，导致中国周边安全形势趋于复杂。为了维护和平稳定，各国加快国防投入势在必行。中国提出2027年实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速提升军事装备和技术水平，军工行业长期发展前景良好。 投资方面，重点关注军工总装、元器件、分系统及材料与加工四大领域的龙头企业，如中航沈飞、中航光电、北方导航、抚顺特钢等，相关标的也具备较大潜力。然而，需警惕军品需求下滑及民品业务表现不佳带来的风险，投资者应保持审慎态度。