2024年，成都银行实现营收同比增长5.9%，增速稳步回升，较三季度提升2.6个百分点；归属母公司净利润同比增长10.2%，保持稳健增长态势。四季度总资产规模增长284.4亿元，同比增长14.6%，虽较三季度环比小幅回落0.4个百分点，但资产质量依旧保持优良，不良贷款率维持低位0.66%，拨备覆盖率为479.28%，显示风险抵御能力较强。 此外，成都银行OCI账户出现浮盈，预计2024年浮盈约占当年营收4.8%，有望对2025年营收形成支撑。可转债成功触发强赎并转股，预计2024年核心一级资本充足率将提升0.32个百分点至8.71%，为未来发展提供资本保障。假设未来五年风险加权资产年均增长15%，净利润年均增长10%，核心资本充足率到2028年仍高于监管要求，支持银行持续高质量增长。 投资方面，预计2024-2026年成都银行PB分别为0.85倍、0.74倍和0.66倍，PE分别为4.88倍、4.43倍及4.03倍。公司依托扎实的区域优势和多重战略布局，业务结构不断优化，零售和公司业务双轮驱动，财富管理和基础设施优势明显。基于稳健经营及优异资产质量，维持“增持”评级，建议投资者积极关注，但需警惕经济下行和经营表现不达预期等风险。