公司预计2024年实现收入224.3亿元，同比增长5.27%；其中第四季度收入为59.1亿元，同比略降0.4%。归母净利润预计为22.3亿至22.6亿元，增幅在2.3%至3.68%之间，扣非归母净利润20.5亿至20.8亿元，同比增长约2.78%至4.29%。第四季度归母净利润预计为8亿至8.3亿元，同比变化范围为-2.5%到+1.2%。 内销方面，受国内复杂市场环境及消费者需求趋于理性影响，营收轻微下降，但公司依靠创新和强大的渠道优势，核心品类在线上线下市场占有率持续提升。外销业务表现良好，主要客户订单显著增加，外销收入实现较快增长。公司拟追加确认与实际控制人SEB集团2024年的关联交易额度，新增金额约为3566万元，整体额度同比增长20.3%。 管理层方面，总经理张国华因个人原因辞职，财务总监徐波将暂代总经理职务。展望未来，公司预计2024至2026年归母净利润分别为22.5亿、24亿和25.8亿元，动态市盈率分别为19.0倍、17.8倍和16.5倍，维持“买入”评级。需关注原材料成本上涨、海外市场拓展不及预期及宏观经济波动等风险。最终财务数据以年度报告披露为准。