公司发布2024年业绩预增公告，预计全年归母净利润达27.0至32.0亿元，同比增长15.98%至37.46%。其中第四季度归母净利润预计6.34至11.34亿元，同比变化区间为-35.5%至+15.4%，环比变化为-7.0%至+66.3%。预计扣非归母净利润同样呈现稳步增长，全年实现27.25至32.25亿元，同比增长23.14%至45.73%。 公司通过资源整合、兼并及资源注入等多种方式不断扩大产能。截至2024年前三季度，公司自产黄金达35.44吨，同比增长19.58%，完成全年47吨产量指引的约75.4%。随着胶东地区矿权整合推进及多个矿山复产新投产，未来产量有望进一步提升，公司成长潜力显著。 2024年黄金价格显著上涨，COMEX金价全年均值2381.90美元/盎司，同比增长22.6%。第四季度金价进一步上涨至2660.41美元/盎司，同比增34.6%。受全球地缘政治和去美元化趋势影响，黄金价格有望延续上涨态势。基于当前金价及公司产能扩展，预计2024至2026年归母净利润稳步提升，维持“增持”评级，但需关注项目和金价波动风险。