中钢国际发布2024年业绩预告，公司全年实现收入176.18亿元，同比下降33.21%；归属于母公司净利润8.09亿元，同比增长6.21%；扣非后净利润7.09亿元，同比增长12.93%。尽管收入大幅下滑，但盈利能力显著提升，扣非净利润率较上年同期提高1.64个百分点，表明公司经营质量有所改善。这主要得益于此前公共卫生事件期间签订的订单，具备较高成本考量和良好利润空间。 从订单结构来看，2024年公司累计新签订单达196.7亿元，同比增长2.12%，其中境内订单大幅下滑60.94%，海外订单则实现54.17%的增长，显示海外市场景气度持续兑现，成为业绩增长的主要支撑。公司因建设工程合同纠纷计提较为充分，预计2025年业绩将更为轻松有利。 目前公司估值处于历史低位，市净率1.1倍，市盈率约11倍，且配息率高达50%，股息率约4.4%，具备优质低估值、高股息特质。结合海外市场景气和未来国改预期，中钢国际作为红利股的投资价值凸显，但仍需关注低碳技术推广不及预期、国际环境变化及冶金行业投资风险。