公司预计2024年归母净利润达8000万至9000万元，同比增长50.33%至69.12%。基于此，我们上调了2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.84亿、0.95亿和1.07亿元，EPS分别为1.18元、1.34元和1.50元，对应当前股价的PE为18.4倍、16.2倍和14.5倍，维持“买入”评级，积极看好公司杂交玉米种子的长期发展前景。 2024年，公司康农玉8009品种在黄淮海夏播区表现优异，受到经销商和农户认可，销售规模显著增长，推动营业收入提升。同时，公司西北制种基地产量提高，制种成本下降，毛利率改善。此外，政府补贴增加也带来了较多其他收益。未来，公司计划拓展海外市场，考虑与当地农业科研机构合作，聚焦特定病害的筛选与研究。 我国玉米种子市场整体供需趋缓，品种需求分化明显。公司在西南地区通过推出美谷999、高康2号、美谷108等新品种，积极填补区域弱势，实现增长。黄海地区依托康农玉8009扩大市场份额，东北和其他地区也在调整布局以适应市场。需关注收入结构单一、业务区域集中及品种迭代带来的风险。