公司发布2024年年度业绩预告，预计实现营业收入7.31-7.54亿元，同比增长7.73%-11.25%；归属于母公司净利润0.16-0.23亿元，同比下降59.59%-72.81%。其中，海外市场拓展取得积极进展，带动整体收入增长；国内方面，公司不仅推进高端产品进入三级医院，还深耕县域市场，促进内镜科室建设和诊疗率提升，但受终端市场招采活动减少影响，短期业绩承压。 在创新驱动方面，公司持续加强研发投入，推出多款新品如VLT N300H电子胸腔镜、640倍细胞内镜等，夯实增长动力。同时，市场营销和品牌建设力度加大，费用增长速度超过收入增幅。此外，由于部分股权激励未达业绩指标，预计2024年将冲回相关股份支付费用，短期内对利润造成一定影响。 展望未来，预计2024-2026年公司营业收入分别为7.48亿、9.38亿和11.77亿元，归母净利润预计将逐步回升至0.20亿、0.86亿和1.17亿元，利润大幅增长带动估值分母回落。公司维持“推荐”评级，但仍需关注行业竞争加剧、政策变动及新品研发风险。