政策持续加码，市场预期逐渐稳定。1月13日，证监会召开2025年系统工作会议，明确稳住股市的目标，回应市场关切，增强信心。同时，汇率调节政策不断出台，人民币汇率逐步企稳。特朗普团队讨论渐进式关税，缓解市场关税担忧，加上中美元首通话开启良好关系，整体市场预期趋于稳定，短期行情有望回暖。 消费政策层面，1月15日商务部发布新补贴方案，支持手机、平板、智能手表等产品购新补贴，以及加大家电以旧换新力度。各地陆续发放消费券，刺激餐饮、旅游等消费，居民消费意愿明显提升，为内需释放提供有力支撑。春节旺季也将带动消费高峰，促进经济回暖。 重点推荐内需相关三大投资主线：一是大众食品领域，重点关注业绩稳健、需求坚挺的乳制品和休闲食品企业，如伊利股份、三只松鼠等；二是政策受益的啤酒及餐饮供应链企业，如青岛啤酒、立高食品等；三是基本面稳健的白酒企业，尤其春节表现优异的五粮液、茅台等。风险方面，需关注政策落实及春节消费不及预期对市场的影响。