粤高速作为广东省交通集团旗下唯一上市公路公司，专注于收费路桥业务，发展稳健。近年来，公司通行费收入持续快速增长，主要得益于车流量的稳步提升。2016年至2023年间，粤高速的净资产收益率（ROE）稳定在15%左右，分红率维持在70%，均位居行业前列，展示了良好的盈利能力和股东回报水平。 粤高速旗下高速公路车流量持续上升，2014-2019年广佛高速、佛开高速和广惠高速年均增长分别达到10.6%、12.5%及13.5%。随着经济发展和路网改扩建项目推进，如广惠高速及京珠高速广珠段，未来车流量和收费标准预计将双双提升，推动通行费收入大幅增长，运营优势进一步巩固。 公司积极通过“参股→增持→控股”策略扩展优质路产，2023年控股收费公路里程较2014年增长223%。京珠高速广珠段和广惠高速贡献了约30%的车流量，且ROE显著高于整体水平。预计粤高速将在政策支持和市场环境下，加快路产收购及增持步伐，实现盈利持续增长。2024-2026年净利润预计分别为15.7亿、16.3亿和16.7亿元，目标价15.57元，首次覆盖给予“增持”评级。