2024年，兴业银行实现营业收入和归母净利润双双正增长，全年营收增幅0.7%，净利润微增0.1%，且第四季度利润增速达到16.9%，超出市场预期，显示盈利能力保持稳定。公司资产质量稳中向好，不良贷款率降至1.07%，拨备覆盖率提升至237.8%，不良贷款余额有所减少，资产质量保持健康趋势。 贷款方面，公司优化信贷结构，信贷规模略有压降，贷款增速下降至5.1%；但非信贷资产增长带动总资产增速达3.5%。负债端表现良好，存款余额增速大幅回升至7.6%，存款增长显著带动资产负债结构进一步稳固。公司通过适度调控信贷增速，有利于内生资本积累和分红的可持续发展。 兴业银行分红率稳步提升，2023年已升至29.64%，2024年盈利增长为分红基数增加提供支撑。当前股息率约5.25%，明显优于市场平均，具备较强投资吸引力。总体看，公司业绩稳健、资产质量向好、股息水平突出，维持“增持”评级，但仍需关注经济复苏和资产质量可能存在的风险。