公司发布2024年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润约为53亿元，同比增长17.20%，扣除非经常性损益后的净利润约52.4亿元，同比增长16.16%。作为国内磷化工龙头，公司依托矿化一体优势，保持“满负荷、快周转、低库存、防风险”的运营策略，化肥、聚甲醛、饲钙等主营产品盈利稳定。2024年主要产品价格小幅波动，磷矿石价格保持高位，成本端支撑磷铵价格稳定，产品销量同比增长，化肥市场需求向好。 此外，公司积极优化资产结构，2024年6月完成对子公司磷化集团少数股权的回购，磷化集团拥有多座大型露天矿和先进生产设备。通过股权回购和财务费用的降低，公司带息负债进一步压缩，增强整体盈利能力和财务健康水平。核心资产的整合和成本控制为利润增长提供了有力支撑，展现出长期稳健发展潜力。 投资方面，预计公司2024-2026年归母净利润分别为53.52亿、56.61亿和59.18亿元，EPS分别为2.92元、3.09元和3.23元，动态市盈率维持在7倍左右。鉴于磷矿资源丰富和行业景气度较高，维持公司“买入”评级。但需注意磷矿价格波动及化肥市场需求不及预期的风险。