濮耐股份近日宣布与格林美签署《战略合作框架协议》，双方将共同开发适用于红土镍矿高压浸出（HPAL）工艺的高效沉淀剂，并保障产品供应。根据协议，格林美将提供产品质量及目标要求，并通过自身生产线对合作开发的沉淀剂进行验证，合格产品格林美优先向濮耐采购，濮耐则承担优先供应责任。 该合作标志着濮耐成功进入庞大的湿法提镍市场，打开了广阔的成长空间。此前市场对濮耐以氧化镁替代氢氧化钠在规模化生产中的可行性存疑，而此次协议有效消除了这些疑虑，为濮耐进一步拓展湿法镍业务及其他客户奠定坚实基础。据预测，全球湿法镍需求到2026年将达100万吨，远超已建成项目的30万吨，市场潜力巨大。 濮耐矿法活性氧化镁具有成本可控、质量稳定且供应充足的优势，相较于其他工艺流程更简洁环保。公司坐拥西藏卡玛多菱镁矿，年开采量达100万吨，理论产能达45万吨。考虑短期钢铁行业影响，公司下调2024年盈利预测，但看好氧化镁业务增长及海外工厂弹性，上调2026年盈利预期，维持“增持”评级。风险包括合作推进不及预期、原材料价格波动及汇率等。