近期，新材料指数小幅上涨0.2%，表现优于沪深300指数。其中，半导体材料板块微涨0.6%，但碳纤维、OLED材料、膜材料及涂料油墨均呈现不同程度下跌。产业链方面，英伟达新一代GB300服务器设计加速，预计二季度发布、三季度试产，推动高频高速树脂等高阶材料需求上升，相关企业如世名科技、圣泉集团、东材科技股价显著上涨。同时，光伏玻璃冷修力度加大，行业去库存情况值得关注。 长期来看，碳纤维市场处于阶段性底部，但产能释放和价格战风险依然存在。原丝环节由吉林碳谷、上海石化和蓝星等少数企业主导，降价空间有限，建议重点关注吉林碳谷和中复神鹰。民品T700领域则由中复神鹰和长盛科技领跑，随着新能源下游需求持续高景气，公司产能扩张将助推业绩增长。预浸料业务若顺利推进，或带来新增长点。 电子材料板块方面，折叠屏手机下游UTG需求强劲，价格下行有望带动需求形成良性循环，折叠屏未来三至五年渗透率持续提升。光刻胶及高频高速CCL上游材料国产替代趋势明显，推荐关注世名科技和凯盛科技。新能源材料方面，光伏需求仍快速增长但产能扩张需时间出清，风电产业尤其是海上风电进入放量阶段，风电叶片行业集中度高，重点关注时代新材。需警惕下游需求不及预期及原材料价格波动风险。