本周在美国举办的CES2025消费电子展吸引了全球目光，特斯拉宣布了2025至2027年的人形机器人量产规划，引发行业关注。与此同时，英伟达发布了首创的物理AI模型Cosmos，为智能驾驶和机器人技术的发展注入新动力，特别是在解决机器人训练数据瓶颈方面展现出巨大潜力。 特斯拉规划中，2026年预计产量达5-10万台，2027年激增至几十万台，远超市场预期，有望推动人形机器人产业从试验走向规模化生产。全球人形机器人市场正进入从0到1的关键时期，2025年是链条核心资产布局的良机。此外，国内多家机器人企业在CES积极展示创新产品，包括四足机器狗和灵巧手，显示出强劲的技术实力和产业协同效应。 投资方面，建议重点关注人形机器人及四足机器狗相关产业链的持续成长机会，推荐绿的谐波、双林股份、震裕科技和拓普集团等优质标的。但需警惕量产进程及核心零部件国产化的不确定性风险，密切关注行业进展与政策扶持，合理配置资产以应对潜在波动。