特朗普上任以来，美国对中国采取了较为激进的贸易政策，尤其在新能源领域，这对相关企业影响较大。由于美国通胀压力依然存在，中美高关税政策的实际落实情况成为市场关注的焦点，需持续跟踪政策动态及其对行业的影响。 在投资机会方面，风能行业经历困境后有望实现反转。结合政府对于防止“内卷”竞争的明确要求，行业有望实现结构性优化与高质量发展。建议重点关注风电、锂电、储能及光伏四个细分赛道，结合需求增速和估值水平进行灵活布局。 此外，AI电源和固态电池技术快速推进。受益于英伟达等大厂加大资本支出，AI数据中心电源和相关设备前景看好；固态电池在军工及低空经济应用提升，政策扶持持续加强。随着电力市场化改革和公用事业价格调整推进，燃气和水电板块具备较好红利价值，适合作为稳健配置。投资者需关注政策和技术风险，谨慎操作。