公司发布了2024年限制性股票激励计划（草案），计划向61名中层管理人员及核心骨干授予128.46万股限制性股票，占总股本约0.91%，授予价格为10.62元/股。此次限制性股票分两期解除限售，考核期为2025-2026年，公司设定了较高的业绩目标：2025年净利润不低于2.75亿元，营业收入不低于13.89亿元；2026年净利润不低于3.74亿元，营业收入不低于20亿元，显示出对未来业绩的强劲信心。 公司未来两年业绩增长潜力显著。核心业务包括充气床垫、防水及保温箱包、水上用品三大领域保持稳定发展。随着柬埔寨和越南海外工厂产能提升及新客户开发，海外业务有望快速扩张。此外，海外品牌订单逐渐恢复，充气床垫业务有望回归疫情前的增长态势，车载床垫及保温硬箱等产品也具备较快增长潜力。 盈利预测方面，预计公司2024-2026年每股收益分别为1.28元、1.91元、2.51元。参考同行可比公司，给予2025年16倍市盈率估值，对应合理股价30.61元，维持“买入”评级。需注意行业竞争加剧、原材料涨价、汇率波动及贸易政策变动等风险因素。